به گزارش سرویس ترجمه خبرگزاری ایمنا، تا این لحظه در سال ۲۰۲۵، نبود اطمینان در بازار، قیمت طلا را به بالاترین حد خود رسانده است و در حالی که سرمایهگذاران بهدنبال داراییهای امن هستند، سهام طلا از اساندپی ۵۰۰ (S&P 500) بهتر عمل کرده است. نمودار ترسیمشده بهکمک دادههای شرکت اکتشافات مواد معدنی تکتونیک متالز، چگونگی دادن بهای کمتر به شرکتهای اکتشاف طلا را بررسی و فرصتی منحصربهفرد برای سرمایهگذاران ایجاد میکند.
در حالی که تولیدکنندگان عمده طلا شاهد افزایش قیمت سهام خود بودهاند، شرکتهای اکتشافی که از آنها بهعنوان شرکتهای جوان یاد میشود، نادیده گرفته میشوند. در حال حاضر شکاف بین قیمت لحظهای طلا و بورس سرمایهگذاری تیاساکس (TSXV) بهعنوان مرکز اصلی شرکتهای معدنی جوان به بیشترین حد خود طی سالهای اخیر رسیده است. در واقع طلا طی سه سال گذشته با بیشترین حاشیه دهههای گذشته از سهام شرکتهای معدنی جوان، برتری داشته است.
نسبت طلا به حقوق صاحبان سهام
نسبت طلا به حقوق صاحبان سهام که نشاندهنده ارزش طلا نسبت به یک شاخص یا شرکت است، تا این لحظه در سال ۲۰۲۵ به اوج خود رسید. مقایسه شاخص ترکیبی بورس تیاساکس کانادا با طلا، عملکرد شرکتهای جوان را در مراحل اولیه توسعه ردیابی میکند. بهرغم اینکه این معاملات طلای بیشتری را در بالادست به ارمغان میآورد، افزایش تولید سالانه این کاشفان ذخایر آنها را بهسرعت تخلیه میکند که این امر در نهایت بر جریان نقدی آزاد تأثیر منفی دارد و چشمانداز یک بحران جدی ذخیره را در آینده نزدیک ایجاد میکند.
بهترین تولیدکنندگان طلا در آینده
برای جلوگیری از بحران ذخایر، انتظار میرود که تولیدکنندگان بزرگ بودجههای اکتشاف و ادغام و تملّک (M&A) را افزایش دهند. هدف اولیه برای این معاملات بعدی، پروژههای Tier-1 داراییهای در کلاس جهانی است که نشاندهنده پایدار مالی شرکتهاست که شامل تولید سالانه حداقل ۵۰۰ هزار اونس طلا و حداقل ۱۰ سال عمر معدن، همچنین قرار داشتن در کشورهایی با میانگین رتبه بندی A یا B در رتبهبندیهای اساندپی، مودیز یا فیتچ با میانگین هزینه پایدار همهجانبه (AISC) برای هر اونس در نیمه پایینی منحنی هزینههای صنعت میشود.
فرصت طلایی بعدی پروژه طلای مسطح شرکت تکتونیک متالز است که با یکی از بزرگترین شرکتهای بومی آلاسکا، دویون لیمیتد Doyon Limited، همکاری میکند و این پتانسیل را دارد که به یکی از بزرگترین شرکتهای ذخایر طلا در ایالات متحده آمریکا تبدیل شود. آلاسکا از سال ۱۹۸۱ بیش از ۱۳ میلیارد دلار سرمایه اکتشاف و توسعه به خود جذب کرده و به یکی از برترین نقاط معدنی در آمریکا تبدیل شده است. این ایالت خانه هفت معدن طلاست و دومین ایالت تولیدکننده طلا در کشور بهشمار میرود. تنها در سال ۲۰۲۳، ۷۴۰ میلیون دلار برای اکتشاف و توسعه توسط معادن و پروژههای آلاسکا سرمایهگذاری شد. این ایالت همچنین از طریق برنامههای اشتراک حق امتیاز، مشارکت تجاری با شرکتهای بومی حمایتکننده، روابط محلی و پایداری طولانیمدت پروژههای کشف طلا را تقویت میکند. آلاسکا با ریسک زمینشناسی پایین، در رتبه سوم از بین ۱۲۰ حوزه معدنی جهانی در شاخص ریسک سرمایهگذاری جهانی قرار دارد. به این ترتیب تکتونیک متالز یکی از برترین موقعیتهای سرمایهگذاری روی طلا در بهترین زمان ممکن محسوب میشود.
نظر شما