مدتی است که خرید طلا به صورت آنلاین نیز به شیوه سنتی خرید طلا اضافه شده است. در این حالت دیگر لازم نیست افراد به خرید شمش و سکه فیزیکی بپردازند بلکه از طریق ابزارهای مالی نوینی مانند صندوق طلا که روشی معتبر برای خرید اعتباری و آنلاین طلا هستند، می‌توانند چنین کاری کنند. بررسی و مقایسه سود، ریسک و میزان نقدشوندگی صندوق طلا با طلای فیزیکی، می‌تواند کمک بیش‌تری به شفافیت این موضوع کند که آیا صندوق طلا برای سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا طلای فیزیکی؟ در ادامه به بررسی و مقایسه موارد اشاره شده خواهیم پرداخت.
ترجیح طلای فیزیکی به صندوق طلا
با وجود محبوبیتی که صندوق‌های طلا در سال‌های اخیر برای سرمایه‌گذاری در طلا به دست آورده‌اند، هنوز عده‌ای از سرمایه‌گذاران هستند که انواع طلای فیزیکی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. به همین خاطر این سوال مطرح می‌شود که چرا بعضی از سرمایه گذاران، طلای فیزیکی را ترجیح می‌دهند؟ یکی از دلایل این کار آن است که عده‌ای هنوز آگاهی کافی نسبت به ساختار و عملکرد صندوق طلا ندارند. از طرفی دیگر، برخی نیز نسبت به ایمنی صندوق سرمایه گذاری طلا هم اطمینان کافی ندارند. در ادامه با میزان درجه امنیت صندوق طلا آشنا خواهیم شد و سپس به بحث بازدهی و ریسک‌های مختلف این دو روش سرمایه‌گذاری در طلا، یعنی خرید فیزیکی طلا و صندوق طلا، خواهیم پرداخت.
نگاهی به ساختار و عملکرد صندوق طلا
صندوق طلا، ابزار آنلاین سرمایه‌گذاری در طلا است که امکان سرمایه‌گذاری در طلا را با رویکردی جدید در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. سبد دارایی صندوق طلا از گواهی سکه و شمش طلا تشکیل می‌شود. گواهی‌های سکه و شمش طلا با پشتوانه سکه و شمش طلای موجود در انبارهای بورس کالا، منتشر می‌شوند و در بورس قابل خرید و فروش هستند. بنابراین واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا که بر اساس میزان گواهی‌های سکه و شمش طلا در سبد دارایی صندوق طلا صادر می‌شوند، از همان اعتبار طلای فیزیکی برخوردارند. می‌توان گفت با چنین ترکیب دارایی، سود صندوق طلا تقریبا هماهنگ با سوددهی طلای فیزیکی خواهد بود.
سوددهی صندوق طلا در مقابل طلای فیزیکی
میزان سوددهی صندوق‌های طلا در بلندمدت معمولا نزدیک به طلای فیزیکی بوده است. البته گاهی پیش می‌آید که صندوق‌های طلا به خاطر ترکیب دارایی سبد دارایی خود، بازدهی بیش‌تر از سکه طلا کسب می‌کنند یا مدت کوتاهی از آن عقب می‌افتند. با این حال، به طور کلی سوددهی صندوق طلا با طلای فیزیکی مشابه است.
امنیت سرمایه گذاری در صندوق طلا
صندوق طلا مانند دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بدون مجوز و نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، اجازه فعالیت ندارد. به همین خاطر، امکان هیچ گونه کلاهبرداری در ساختار صندوق طلا وجود ندارد. از طرفی دیگر، نهادهای رسمی دیگر مانند مرکز نظارت بر امنیت اطلاعات بازار سرمایه (مکنا) به طور مستمر بر فعالیت آنلاین صندوق‌های طلا نظارت دارند. این میزان نظارت و وجود قوانین، نشان می‌دهد که صندوق طلا از امنیت بسیار زیادی برخوردار است.
این در حالی است که مسئول اصلی تأمین امنیت طلای فیزیکی چه در زمان خرید و چه در مدت نگهداری خود سرمایه‌گذار است. یعنی این امکان در زمان خرید طلای فیزیکی وجود دارد که طلای فیزیکی خریداری شده تقلبی باشد یا عیار آن استاندارد نباشد. به عنوان مثال، تجربه نشان می‌دهد که بسیاری از خریداران سکه طلای فیزیکی از وجود حباب در وکیوم سکه طلای خود یا غیر بانکی بودن آن شکایت داشتند. چنین ریسک‌هایی، متوجه سرمایه فرد سرمایه‌گذار در صندوق طلا نمی‌شود. البته ریسک‌های دیگری هم در خرید طلای فیزیکی وجود دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد.
صندوق طلا یا طلای فیزیکی؟
جدا از توضیحاتی که در مورد سودآوری و امنیت صندوق طلا در مقایسه با طلای فیزیکی ارائه شد، باید گفت که ریسک‌ها و مزایای دیگری هم وجود دارند که برتری سرمایه‌گذاری در صندوق طلا را نسبت به طلای فیزیکی نشان می‌دهند.
تنها ریسکی که متوجه صندوق طلا می‌شود، نوسانات بازار طلا است. البته که این ریسک، شامل حال تمام ابعاد بازار طلا، چه فیزیکی و چه آنلاین، می‌شود و تنها مربوط به صندوق طلا نیست. این در حالی است که چندین مورد ریسک را می‌توان برای خرید طلای فیزیکی برشمرد. در جدول زیر ابعاد مختلف سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی و صندوق طلا را با هم مقایسه کرده‌ایم.
- نیاز به محلی امن برای نگهداری: طلای فیزیکی نیاز به نگهداری مداوم در جایی امن دارد. بنابراین، خریدار طلای فیزیکی گاهی نیاز به هزینه ذخیره سازی و نگهداری دارد. در مقابل، صندوق طلا، نیازی به نگهداری از طرف سرمایه‌گذار ندارد. در واقع، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا را خطراتی مانند سرقت، گم شدن یا تقلبی بودن تهدید نمی‌کند.
- نقدشوندگی: نقدشوندگی صندوق طلا به خاطر آنلاین بودن آن، در کم‌ترین زمان ممکن و بدون هزینه رفت و آمد و خطر حمل طلا انجام می‌شود. پس از فروش یک روز کاری طول می‌کشد تا وجه آن به حساب شما واریز شود. این در حالی است که برای نقد کردن طلای فیزیکی باید مراحلی را مانند رفت و آمد و حمل طلا و پذیرفتن ریسک سرقت و گم شدن قطعه طلای فیزیکی انجام داد. در برخی شرایط هم ممکن است خرید و فروش به سختی انجام شود.
- مدیریت دارایی: مدیریت دارایی در صندوق طلا به دست مدیر متخصص انجام می‌شود. از طرفی دیگر، سبد دارایی صندوق طلا از تنوع برخوردار است در حالی که امکان متنوع‌سازی در خرید طلای فیزیکی وجود ندارد.
- هزینه‌های اضافی: خرید صندوق طلا بدون مالیات انجام می‌شود. همچنین هزینه‌های اضافی مانند اجرت ساخت و کارمزد سنگین در زمان خرید صندوق طلا وجود ندارد. در مقابل، خرید طلا فیزیکی با تمام این هزینه‌های اضافی همراه است.
- خرید با پول کم: خرید واحدهای صندوق طلا با پول کم یعنی 500 هزار تومان نیز امکان‌پذیر است. این در حالی است که برای خرید طلای فیزیکی و سکه به چند میلیون تا چند ده میلیون تومان وجه نقد نیاز است.
نظر شما